Stablecoin: stabilnost u volatilnom okruženju #09

Autor: CryptoPhantom, investitor u kriptovalute

“Currency regimes in the past were always destroyed by volatility. So sooner or later, people desire a currency that is stable.” – Porter Stansberry

Kriptovalute su postale sve popularnije tijekom posljednjeg desetljeća, ali jedan od njihovih najvećih izazova ostaje volatilnost. Cijene bitcoina, ethereuma i drugih kriptovaluta mogu značajno varirati u kratkom vremenskom razdoblju, što stvara nestabilnost i nesigurnost među korisnicima i investitorima. U tom kontekstu, stablecoins, ili stabilne kovanice, pojavile su se kao rješenje koje nastoji kombinirati prednosti kriptovaluta s relativnom stabilnošću fiat valuta.

Volatilnost tržišta može biti dvosjekli mač, dok s jedne strane predstavlja prilike za visoke prinose, s druge strane nosi sa sobom značajne rizike koji mogu destabilizirati financijske sustave i ekonomije.

Što su Stablecoins?

Stablecoins su vrsta kriptovaluta koja ima za cilj održavati stabilnu vrijednost u odnosu na određenu referentnu vrijednost, obično fiat valutu poput američkog dolara, eura ili neke druge valute. Postoji nekoliko različitih vrsta stablecoina, koji se razlikuju po načinu na koji održavaju svoju stabilnost.

  1. Fiat-collateralized stablecoins – ove stablecoine podupire stvarni fiat novac, koji se drži u rezervama. Primjer takvog stablecoina je Tether (USDT), koji je vezan za američki dolar. Tvrtka koja izdaje stablecoin drži ekvivalentnu količinu dolara u rezervama kako bi osigurala stabilnost cijene.
  2. Crypto-collateralized stablecoins – ove stablecoine podupiru druge kriptovalute. Primjer je DAI, koji koristi ethereum (ETH) kao kolateral. Budući da kriptovalute mogu biti volatilne, ovi stablecoini često koriste prekomjerne kolaterale kako bi se osigurala stabilnost.
  3. Algorithmic stablecoins – ovi stablecoini nisu poduprti kolateralom, već koriste algoritme i pametne ugovore za održavanje stabilnosti cijene. Primjeri uključuju Ampleforth (AMPL) i TerraUSD (UST). Algoritmi automatski prilagođavaju ponudu stablecoina na tržištu kako bi održali ciljanju vrijednost.

Prednosti Stablecoina

Stablecoini nude nekoliko prednosti u odnosu na tradicionalne kriptovalute.

  • Stabilnost cijene

Glavna prednost stablecoina je njihova stabilnost, što ih čini idealnim za svakodnevne transakcije, plaćanja i štednju.

  • Brze i jeftine transakcije

Stablecoini omogućuju brze i jeftine međunarodne transakcije, za razliku od tradicionalnih bankovnih transfera koji mogu biti spori i skupi.

  • Transparentnost i sigurnost

Kao i druge kriptovalute, stablecoini koriste blockchain tehnologiju, što omogućuje visoku razinu transparentnosti i sigurnosti.

  • Pristup financijskim uslugama

Stablecoini mogu pružiti pristup financijskim uslugama ljudima u zemljama s nestabilnim valutama ili ograničenim pristupom bankovnim uslugama.

Izazovi i rizici

Iako stablecoini imaju mnoge prednosti, postoje i određeni izazovi i rizici kao što su:

  • Regulatorna pitanja

Zbog svoje povezanosti s fiat valutama i potencijala za narušavanje financijske stabilnosti, stablecoini su pod povećanom pažnjom regulatora diljem svijeta.

  • Rizik kolaterala

U slučaju fiat-collateralized stablecoina, postoji rizik da rezerve ne budu adekvatno upravljane ili da ne budu dovoljno transparentne. Kod crypto-collateralized stablecoina, volatilnost kolaterala može ugroziti stabilnost.

  • Tehnički rizici

Algorithmic stablecoini ovise o kompleksnim algoritmima i pametnim ugovorima, koji mogu biti podložni tehničkim kvarovima ili zloupotrebama.

Primjena Stablecoina u stvarnom svijetu

Stablecoini su pronašli primjenu u različitim područjima financija i ekonomije.

  • Međunarodna plaćanja

Stablecoini omogućuju brza i jeftina međunarodna plaćanja, eliminirajući potrebu za skupim i sporim tradicionalnim bankovnim transferima.

  • Remitencije

Radnici koji šalju novac svojim obiteljima u inozemstvo mogu koristiti stablecoine za jeftinije i brže prijenose, zaobilazeći visoke naknade za usluge poput Western Uniona i/ili sporost banaka.

  • Decentralizirane financije (DeFi)

U DeFi ekosustavu, stablecoini igraju ključnu ulogu kao sredstvo razmjene, kolateral za posudbe i alat za zarađivanje kamata putem različitih DeFi protokola.

  • Zaštita od inflacije

U zemljama s visokom inflacijom, ljudi koriste stablecoine vezane uz stabilnije valute poput američkog dolara kako bi sačuvali vrijednost svoje imovine.

  • Trgovina i e-trgovina

Stablecoini se sve više prihvaćaju kao sredstvo plaćanja u online trgovinama, omogućujući trgovcima i kupcima jednostavne i stabilne transakcije.

Budućnost Stablecoina

Budućnost stablecoina ovisit će o nekoliko ključnih čimbenika kao što su:

  • Regulacija

Kako će regulatori diljem svijeta pristupiti stablecoinima bit će ključno za njihov daljnji razvoj. Jasni i pošteni regulacijski okviri mogu pomoći u povećanju povjerenja i prihvaćanju stablecoina.

  • Tehnološki napredak

Poboljšanja u blockchain tehnologiji i pametnim ugovorima mogu dodatno povećati sigurnost i učinkovitost stablecoina.

  • Integracija s tradicionalnim financijama

Suradnja između kripto sektora i tradicionalnih financijskih institucija mogla bi omogućiti širu primjenu stablecoina u svakodnevnim financijskim transakcijama.

  • Edukacija korisnika

Širenje znanja o stablecoinima i njihovim prednostima može pomoći u povećanju prihvaćanja među širim krugom korisnika, uključujući pojedince i tvrtke.

Zaključak

Stablecoini predstavljaju važan korak naprijed u razvoju kriptovaluta, nudeći rješenje za volatilnost koja je do sada ograničavala njihovu širu primjenu. S obzirom na njihove prednosti, stablecoini imaju potencijal da značajno transformiraju financijski sektor, posebno u području međunarodnih plaćanja i pristupa financijskim uslugama. Međutim, kako bi ostvarili svoj puni potencijal, bit će potrebno riješiti regulatorna pitanja i osigurati visoku razinu transparentnosti i sigurnosti. Stablecoini mogu postati ključni element budućnosti financija, pružajući stabilnost i sigurnost u svijetu koji se sve više oslanja na digitalne valute.

Odricanje od odgovornosti (DISCLAIMER):

Sve navedene informacije služe samo u edukativnu i opće informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski, pravni, računovodstveni ili porezni savjet ili ponudu/preporuku za kupnju ili prodaju ili držanje bilo kojeg vrijednosnog papira ili investicijsku strategiju. Autore članaka u kojima iznose svoja mišljenja i gledišta se odriče bilo kakve odgovornosti za Vaše akcije i postupke na temelju članaka.

Za investicijski savjet, obratite se svom investicijskom savjetniku za specifične financijske savjete prilagođene vašim osobnim okolnostima i potrebama. Stvarni prinosi mogu se razlikovati od statističkih prinosa i ostvareni prinosi u prošlosti nisu nikakva garancija budućih prinosa. Svako ulaganje je rizično i moguć je gubitak cjelokupnog uloga, pa i više od toga ako koristite financijsku polugu (margin račun) od brokera.